Ответ искал по всей сети, на русском и английском. Все варианты, вроде: 6 причин, почему не работает функция ВПР - я проверил.

В файле File1 используется функция ВПР с обращением на другой документ - File2, например:

ВПР(A1;'Z:\Folder\[File2.xlsm]Sheet1'!$A:$D;4;ЛОЖЬ)

При всех вариантах по списку ниже возникает ошибка вида:

ВПР(A1;'Z:\Folder\[File2.xlsm]#ССЫЛКА'!$A:$D;4;ЛОЖЬ)

Варианты, при которых возникает ошибка (диапазон A:D  пробовал вводить по-разному, фиксированным и нет):

1. Открываю сначала файлы File1 и File2, значение диапазона делаю выбором в файле File2, ссылка на открытый файл имеет вид:

   Код
   [File2.xlsm]Sheet1'!$A:$D  // то есть не абсолютный путь

   Если после этого закрыть файл File2 - значение пути становится абсолютным:

   Код
   Z:\Folder\[File2.xlsm]Sheet1'!$A:$D

   При следующем открытии файла File1 - все работает. Но если тут же открыть файл File2, то возникает ошибка.
   
2. Формирую функцию сразу с абсолютным путем:

   Код
   Z:\Folder\[File2.xlsm]Sheet1'!$A:$D

   при открытии файла File2 - ошибка.
   

Фактически, единственный способ получить файл без ошибок - это работать в File1 без открывания File2.

Значения в File1 вносятся постоянно, как раз во время работы  необходимо бывает открыть File2, File3 и так далее (в настоящем файле  ссылки на многие файлы) и посмотреть там те значения, на которые хочешь  сослаться в File1.